Obligacje korporacyjne

Najpowszechniejszą i dobrze znaną formą zagospodarowywania wolnych środków finansowych są lokaty bankowe. Warto jednak zwrócić uwagę na inne formy oszczędzania, które są może jeszcze nie tak powszechne, ale jednak ich popularność systematycznie rośnie. Wśród nich z pewnością wyróżniają się OBLIGACJE KORPORACYJNE. Dlaczego warto je posiadać? Poniżej odpowiedź na postawione pytanie.

1. Stopa zwrotu z inwestycji w OBLIGACJE KORPORACYJNE jest z reguły o kilka punktów procentowych wyższa niż stopa zwrotu z lokaty bankowej. No to pięknie - ktoś powie - ale gdzie jest „haczyk” ? W każdej inwestycji z jednej strony jest zysk, zaś z drugiej ryzyko. Nie ma dodatkowego zysku bez dodatkowego ryzyka. Rolą inwestora, a wręcz jego obowiązkiem jest oszacowanie ryzyka i ocena, czy oczekiwany zysk z inwestycji rekompensuje podejmowane ryzyko. Podstawową metodą minimalizowania ryzyka jest dywersyfikacja. Oznacza to dokładnie tyle, że nie przeznaczamy wszystkich środków na jedną inwestycję, lecz odpowiednio je dzielimy. W przypadku obligacji korporacyjnych kupujemy obligacje kilku firm, o różnych terminach zapadalności i różnych terminach płatności odsetek. W ten sposób tworzymy tzw. portfel.

2. Różna częstotliwość wypłacania odsetek. Pozwala nam to na takie zbudowanie portfela, które pozwoli na dopasowanie wypłaty odsetek do naszych potrzeb. Możemy więc zbudować portfel, z którego odsetki otrzymywać będziemy co miesiąc.

3. Możliwość wyjścia z inwestycji w każdym czasie, bez utraty narosłych odsetek. Warunkiem koniecznym do spełnienia tego założenia jest istnienie płynności na rynku. Obligacje można sprzedawać na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, na wydzielonej części rynku noszącej nazwę Catalyst. Dodatkowo niektóre Domy Maklerskie pośredniczą w handlu obligacjami notowanymi i nie notowanymi na rynku Catalyst, co praktycznie zapewnia spełnienie przyjętego założenia.

4. Elastyczne dostosowanie swojego portfela inwestycyjnego do przyszłych zmian stóp procentowych na rynku, poprzez dobór do portfela obligacji o stałym lub zmiennym oprocentowaniu. A ponadto polskie przepisy podatkowe związane z wypłatą odsetek stwarzają pewne dodatkowe możliwości inwestycyjne.

Trzeba jednak wspomnieć, że obligacje korporacyjne wymagają od inwestora więcej zaangażowania na poziomie analiz i decyzji. I tu wracamy do tematu poruszonego w poprzednim artykule. Sprawę analiz powinien każdemu inwestorowi zapewnić jego makler lub doradca. To on dostarcza potrzebnych informacji, decyzja zaś zawsze należy do inwestora. W naszym Domu Maklerskim zapewniamy inwestorom pełną obsługę analityczną i doradczą.

Krzysztof Ziska
Doradca Inwestycyjny licencja nr 288
Dom Maklerski NOBLE Securities S.A.
Gorzów Wlkp. , ul. Sikorskiego 22
krzysztof.ziska@noblesecurities.pl